Il Rosso e Il Nero
de Kairos Partners SGR
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IL VIETNAM DI TRUMP. Molti gli scenari possibili, diversificare è la…
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Il podcast settimanale de “Il Rosso e il Nero”, la rubrica di strategia d’investimento a cura di Alessandro Fugnoli, Strategist di Kairos.
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Episoade
Cele mai noi 20 din 244 episoade
- IL VIETNAM DI TRUMP. Molti gli scenari possibili, diversificare è la migliore strategia · 10 minNella reazione dei mercati al voto di midterm c’è forse troppo ottimismo sulla fine della guerra e troppo pessimismo sull’AI. L’Europa è comunque al riparo dai dubbi sull’AI…
- QUELLO CHE CAMBIERÀ. Le elezioni di midterm viste dai mercati · 9 minI democratici promettono fuoco e fiamme se conquisteranno il Congresso. Trump non farà l’anatra zoppa. Cosa succederà a geopolitica, dazi, welfare, immigrazione, politica fiscale…
- LA SORPRESA DI OTTOBRE. Geopolitica, speranze e timori alla vigilia del voto di midterm · 8 minI mercati seguono sempre meno i conflitti proprio mentre il loro corso potrebbe essere sul punto di cambiare. La stanchezza e lo stallo possono portare sia a trattative serie sia…
- I SOLITI SOSPETTI. I bond tramortiti. Chi è stato? · 8 minLa resilienza della crescita globale, nonostante le guerre, induce i mercati, quando hanno qualche dubbio sull’AI, a riposizionarsi immediatamente sugli altri settori azionari…
- L’INTENDANCE SUIVRA. L’AI avanza molto veloce, i suoi utilizzatori meno · 10 minSulla frontiera tecnologica dell’AI i progressi sono continui e consistenti. I vincoli sono fisici e finanziari ma l’AI è un tema di sicurezza nazionale, per cui America e Cina…
- IL SENTIERO STRETTO. Per sopravvivere si deve vivere sopra le righe, ma non troppo · 7 minL’inflazione americana sta scendendo, non salendo. Nonostante la fine dell’immigrazione e il pieno impiego, la pace sociale azzera l’inflazione salariale. La guerra spinge verso…
- ASSASSINIO SULL’ORIENT EXPRESS. I bond tramortiti. Chi è stato? · 8 minLe molteplici ragioni della debolezza dei corsi obbligazionari e le ragioni per cui nel 2027 potremmo assistere a un loro recupero. Il contesto attuale premia azioni e materie…
- LA NUOVA TAYLOR RULE. Ancora due rialzi, il resto si decide negli stretti · 8 minA differenza che nel 2022, questa volta il ciclo di rialzo dei tassi parte in tempo . Sarà così molto limitato, non ostacolerà la crescita economica e frenerà i mercati senza…
- MATERIALE E VIRTUALE. Cambia sui mercati la correlazione tra tecnologia e materie prime · 7 minIl virtuale ha bisogno di un supporto materiale e quindi di materie prime. Ai tempi di Internet ci si pensò poco e si creò una correlazione negativa con i minerari. Oggi ci si…
- LEODEGARIO DI AUTUN. Il malessere dei bond comprometterà il rialzo azionario? · 9 minSiamo nella stagione delle correzioni. Quest’anno le narrazioni negative si concentrano sui bond. A ben vedere, però, la debolezza obbligazionaria, ora eccessiva, è dovuta solo…
- L'ARBITRO E LA PALLA. Guardiamo di più l’economia e meno la Fed, vivremo meglio · 8 minLa Fed è divisa, ma per il momento l’economia va avanti da sola. Il rialzo dei rendimenti dei bond lunghi è un segno di malessere (inflazione, disavanzi) o di forza dell’economia…
- AZIONI VS BOND. Problemi, ma anche forti supporti strutturali · 8 minIl ritorno della guerra, del monetarismo e delle ansie sull’AI. E’ un momento impegnativo per i mercati, ma l’assenza di inflazione salariale e i buoni livelli di crescita e…
- DIVAGAZIONI ESTIVE. È meglio investire negli imprenditori o nei manager? · 8 minIl mondo corporate è oggi un ibrido di capitalismo imprenditoriale, famigliare e manageriale. Non sarebbe male, nei portafogli, diversificare, oltre che per geografie e settori…
- LA ROTAZIONE BLOCCATA. Il riaccendersi del conflitto nel Golfo mette i mercati in attesa · 9 minI rischi geopolitici non vengono prezzati, ma esistono. I soldi vogliono comunque restare sull’azionario, perché la crescita è forte. Il malessere sull’AI incoraggia la…
- QUANTO È FORTE IL DOLLARO. il ribilanciamento ha avuto qualche successo, ma dovrà continuare · 8 minLa forza del dollaro ha dalla sua il parziale successo dei dazi, ma è temporanea. La guerra commerciale è ora tra Europa e Cina, ma dovrà per forza chiudersi con un compromesso…
- QUATTRO MESI. Il petrolio vale come prima della guerra, tutto il resto è cambiato · 8 minPerché il dollaro rimane forte anche a guerra finita? Perché l’oro ha continuato a scendere? Perché Wall Street è salita per due mesi e si ferma proprio adesso? E’ tempo di…
- LITIGIO IN FAMIGLIA. Una Fed divisa lascia spazio ai mercati · 8 minNon avendo la forza per tagliare i tassi di policy, Warsh e Bessent cercano di fare scendere quelli a lungo, decisivi per i mutui. Perché Warsh, come a suo tempo Greenspan, vuole…
- COSTRUTTIVI, NONOSTANTE TUTTO. Crescita e utili tengono, alla fine è questo che conta · 8 minLa correzione dei mercati azionari è più che dovuta, ma non si trasformerà in un’inversione di tendenza. La crescita, trainata dagli investimenti in AI, non è in discussione e le…
- L'AI VISTA DAI BOND. Una relazione più complessa di come potrebbe sembrare · 9 minL’AI genererà probabilmente disinflazione a medio termine, ma nel breve crea inflazione. Per Warsh sarà difficile giustificare i tagli con l’AI in un quadro di piena occupazione…
- IL PARCO GIOCHI. Operatività degen, yolo, fomo e ultraspeculazione ultraseria · 8 minSi fa più mirata la corsa ai titoli dell’intelligenza artificiale. Il coinvolgimento del retail ricorda la dinamica dei meme stocks dei tempi del Covid, ma con molto maggiore…
